光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？

“已经(jīng)到了这个地步(bù)，不得不(bù)转(zhuǎn)换赛道，就是赌呗。”4月22日，光(guāng)伏行业从业者李勇（化名）对(duì)《每日经济新闻》记者(zhě)感叹道。其所在公司正(zhèng)积极向N型异质(zhì)结转型，尽管目(mù)前公司总(zǒng)体招(zhāo)人很少，但异质结项目依(yī)然缺人。

转换赛道的背景(jǐng)，是(shì)2023年以来，N型(xíng)技术（以下简称N型）快(kuài)速替代(dài)P型技术（以下简称P型）。据(jù)InfoLink统计，2023年，P型和(hé)N型市(shì)占率分别(bié)为71%和27%。而2024年预计N型将全面(miàn)替代P型，市占(zhàn)率或高(gāo)达近79%。

在光伏各个产业链面(miàn)临产能(néng)过剩的当下，各家企业都(dōu)在密切(qiè)关(guān)注(zhù)技术发展走势，并积极布局。据草根光伏数据，3月20日(rì)至4月20日，硅料、硅片(piàn)、电池片和组件四大制造(zào)环节签约、开(kāi)工、投产(chǎn)项目数达到24个，披(pī)露的总投资(zī)额达到2180.5亿元。

为何光(guāng)伏过剩之(zhī)下，仍有大量企业选择扩产？或许(xǔ)，这些企业笃信这轮产能过剩很大程度上是结构性的，是新的N型产能替代旧的(de)P型产能(néng)。

硅料(liào)、硅片跌破成本线

亏本与(yǔ)煎熬(áo)，想必是(shì)当下光伏企业的心理写(xiě)照。中国有色金(jīn)属工业协会硅业分会（以下简称硅业分会）3月27日表(biǎo)示：“下游硅片库存35GW以上，硅片价格跌破成本。”

4月17日，硅业分会称：“目前，硅料价格已跌破企业生(shēng)产成本，达到部分企业现金成本。”

电池片方面，硅业分会4月(yuè)18日称：“本轮博(bó)弈，电池环(huán)节率(lǜ)先调整，因此截至目前基本做到盈亏(kuī)平衡，相对其他环节略有优势。”

2023年10月，隆基(jī)绿能（SH601012，股价19.25元，市值(zhí)1459亿元(yuán)）中国地区部总裁刘玉玺曾表示(shì)：“光伏组(zǔ)件(jiàn)的(de)产品价(jià)格已经非常低，如果跌破一元，意味着完全跌(diē)破了成本价(jià)。”

而(ér)根据InfoLink数据，4月光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？17日(rì)，182mm单晶(jīng)PERC组件(jiàn)（双面(miàn)双玻）价格为0.880元/瓦，210mm价格为0.900元/瓦；N型方面(miàn)，182mm单晶TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）组件（双面双(shuāng)玻）价(jià)格为(wèi)0.940元/瓦，210mm单晶(jīng)HJT（异质结）组件价(jià)格为1.150元/瓦。

简(jiǎn)而言之，除(chú)了210mm单晶HJT组件，其余均跌破一元。不过，HJT组件成本(běn)也相对(duì)较高。可以看出，硅料、硅片、电(diàn)池片、组件(jiàn)四(sì)大环节(jié)中，唯有电池片能做到盈亏平衡，其余三大环节均跌(diē)破成本线(xiàn)，可见行业产能过剩之严重。

4 月 18 日，晶澳科技(jì)（SZ002459，股价(jià)14.77元，市值488.84亿元）相关负责(zé)人对《每日经济新(xīn)闻》记者表示：“目(mù)前的光伏行业(yè)产能过剩属于阶(jiē)段性、结构性过剩，在光伏发展的过去20多年中，产能过剩属于(yú)常态。光伏行业的产能过剩受到市场需(xū)求、技术迭(dié)代(dài)、政策(cè)调整和行业竞争等(děng)多方面因素的影响(xiǎng)，这些因素的实现程度和速度存在不确定性，且(qiě)产能(néng)过剩问题的根光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？本解决还需要行业内部的自我调整和(hé)市场机制的优化。”

关于硅料环(huán)节，合盛硅业也于4月(yuè)18日回复记者称(chēng)：“当(dāng)前多晶硅(guī)行(xíng)业的产(chǎn)能过(guò)剩，主要表现(xiàn)为结构性过剩。”

合盛硅业补(bǔ)充(chōng)表示：“2022年，光(guāng)伏产(chǎn)业各环节(jié)扩产(chǎn)提速，多晶硅吸引大批(pī)投(tóu)资(zī)者进行投(tóu)产(chǎn)建设。进入2023年后，新(xīn)增产能陆续释放，国内多晶硅(guī)供给量大幅增(zēng)加(jiā)，进而(ér)导致价(jià)格出现回(huí)落。在此背景下，多晶硅行业短期(qī)出现供过于(yú)求的局面(miàn)。”

产业链(liàn)阶段性过剩

尽管多个环(huán)节跌破(pò)成本价，光伏行业仍在积极扩(kuò)产之中。

中新社报道，4月11日，宏翎硅材料（乌(wū)鲁木齐）有限公司年产10万吨高(gāo)纯晶体硅项目在米东区举行开工仪式(shì)。该项目总投资95亿元，占地约1285亩，计划(huà)分为(wèi)两期建设，投产后预估年产值可达(dá)80亿元。项目(mù)主(zhǔ)要产品为(wèi)太阳能级高纯晶硅和半导体用的电子级多晶硅，达产(chǎn)后，在光伏领(lǐng)域将提供可用于N型单晶的高品质多晶硅。

扬州发布显示，4月15日开工的新霖飞太阳能组件智能制(zhì)造项目总投资(zī)100亿元，主要从事N型210-TOPCon组(zǔ)件产品的生产、研(yán)发和销售，项目分两期实施，全部建成后组件总产能将达(dá)到10GW。

另据《安庆(qìng)晚报》，4月3日下午，在第三届中国宜商大会上，签约的项目有(yǒu)总投资60亿元的桐(tóng)城市上海熠照(zhào)能源科技有限公司年产6GW异质结电池和6GW双玻组件。

可以(yǐ)看出，新扩产的项目大多瞄准了N型赛道，包括N型硅料以及N型(xíng)电池片、组件。

这是因为，2023年N型市占率的(de)快速提升。晶(jīng)澳科技相关负责人表示：“N型技术相较于P型技术，具有更高的转换(huàn)效率和更低的衰减(jiǎn)率，这(zhè)使得N型产品在市场上更具吸引力，市(shì)场占(zhàn)比正在快速提升。光(guāng)伏(fú)产(chǎn)业正处于由P型(xíng)技术向N型(xíng)技术过渡的时期，N型技术需求的增长正在推动(dòng)P型技术的快速(sù)退出市场。”

“光伏行业的产能过剩问题(tí)受到市(shì)场需求、技术(shù)迭代、政策调整和行业竞争等多(duō)方面因素的影响，技术迭代推动了光伏(fú)行(xíng)业的结构性变化，同时也带来了行业发展的新机遇(yù)。”晶澳(ào)科技相关负责人(rén)进一(yī)步表示。

合盛硅业也认为：“从产品类型上(shàng)看，当前光伏(fú)电池技术正在由P型转向N型，在(zài)此趋势下，当前P型(xíng)硅料供过(guò)于求，而N型硅料供(gōng)应仍然紧俏。未来(lái)，随着N型电池产能(néng)落地，N型硅料的需求也将(jiāng)快速(sù)增加。也就是(shì)说，当前多晶硅行业产能(néng)过剩，主(zhǔ)要表(biǎo)现为落后产能的过剩(shèng)。”

其补充表示：“在市场竞争方(fāng)面，由于N型电池已证实具备(bèi)相较于P型更高的光(guāng)电转换效率、更广泛的应用场(chǎng)景(jǐng)，在终端(duān)需(xū)求的推动下，N型硅料的需求将快速增长。”

需要注意(yì)的是，虽然当下光伏行业面临激烈的价格战，但是行业整体仍保持增长。即光伏需求持续增长，不过产能(néng)扩张速度显著快于需求增长。

产能扩张快于(yú)需求

InfoLink表示，2024年全球需求规模整体仍呈现确定性增长，全年组件需求有望来到492GW，预测增幅约为6%~15%。展望(wàng)今(jīn)年，预计中(zhōng)国组件需求将达 245GW~255GW，相较去年(nián)增长约(yuē)7%~11%，增长虽(suī)明显放缓，但市场规模仍十分庞大，仍可期待今年中国市场发展。

通过市场规模的增长，能否部分缓解(jiě)产能过剩？晶澳科技(jì)相关负责人认为：“虽然光伏(fú)行业当前面(miàn)临产能过剩的挑战，但(dàn)全球市场的需求增(zēng)长潜力(lì)有望逐步(bù)消化这些过剩(shèng)产能，特别是在技术进步、成本降低(dī)、政策支(zhī)持(chí)和新兴(xīng)市场发展的推动下。然而，这一过程可能需要时(shí)间，并且需要行业内(nèi)部的积极调整和(hé)市场机制的优(yōu)化。”

通过价格竞争，若(ruò)能使得部分(fēn)中小厂商退出(chū)，是否有利于缓解产能过剩。对此(cǐ)，晶澳(ào)科技相关负责人认为：“对比供需看，随着落后产能陆续退出，库存逐步消化，全球市(shì)场需求的(de)进一步增长，供需关系有望逐步回归合理(lǐ)水(shuǐ)平。在行业调整期(qī)，拥有核心技术和市场竞争(zhēng)力的企(qǐ)业将更容易渡过难关，而(ér)缺乏核心竞争力的企业则可能会(huì)被淘汰出局。”

其补充表示：“光伏(fú)行业部分玩家的退出可能会对产能过剩问题产生(shēng)一定(dìng)的缓(huǎn)解作用，在(zài)产能优化、市场集中度提升、市场平衡、供应链整合、促进产业升级等方面产生影响，并为行(xíng)业的整合和发展提供(gōng)新的机遇。然而，这一过程(chéng)需要政策引导、市场调节和行业内部的自我优化相结(jié)合，以实现健康(kāng)、可持续的行业(yè)发展。”

值得一提的是，在N型路线中，也有异质结和TOPCon之争。而技(jì)术路(lù)线的选择(zé)，或许也将对企业的未来发展带来重大影响。

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