中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章

　　每经记者陈晨(chén) 每经编辑彭水萍

　　《每日(rì)经济新闻》记者获悉，为落(luò)实新“国九(jiǔ)条”及证监(jiān)会系列文件的具体要求，进一步完善证券行业全面风险管理建设，严守不发生(shēng)系统性风险的底线，夯实证券公司风险管理基础，中国证券业协会（以(yǐ)下简称中(zhōng)证协(xié)）对《证券公司全面风险(xiǎn)管理规(guī)范》（以下简称《规范》）进行(xíng)了修订。

　　据悉(xī)，《规(guī)范》首次发布于2014年2月，并于2016年12月进(jìn)行修订。不过，随(suí)着证券行业的发(fā)展，部分公司表现出在风险文(wén)化(huà)建设、组织架(jià)构、职责分工、信息系(xì)统、量化指标(biāo)体系(xì)、风险数据(jù)治理、人才队伍、风(fēng)险考核机制(zhì)、对子公司(sī)风险管理等方面存在不足。

　　此外，近(jìn)年来，证券行业业务模(mó)式不断创新、业务复杂程度有所提升，行业的风险(xiǎn)特征随之产生新变化，客观(guān)需要从制度层面对重点问(wèn)题和(hé)重点领域进行总体(tǐ)规范，进一(yī)步提升《规(guī)范》的指导性和可(kě)操作性，推动(dòng)证券公司全面风险管理体系的优化完善、助力行业高质量发展。

　　另外，中证协还根据相关法律法规及自律规则，结合(hé)证(zhèng)券行业实践，起草了《证券(quàn)公司市场风(fēng)险管(guǎn)理指引》。

　　提升指(zhǐ)导性和可操作性

　　《每日经济新闻》记(jì)者发现，原《规(guī)范》共6章41条。《规范》修订稿共9章66条。其中，本次修订进一步完善《规范》框架，对重点管(guǎn)理领域增设专(zhuān)章，并对原有条款进行(xíng)梳理、优化。

　　如将《规范(fàn)》调整划(huà)分成九个章(zhāng)节，在现行《规范(fàn)》基础上增(zēng)设了“第三章风险偏好及(jí)指标体系”“第五章子公司风险管理”和“第六章专项领域(yù)的风险管理”三个章节。分别(bié)对证券公司风险偏好及指标体系(xì)的建(jiàn)立要求进行了细(xì)化，对子公司风险管(guǎn)理、境外子公司风险管(guǎn)理(lǐ)进行了细化(huà)和强化，对新业务管理、同一业务同一客户管理、表外业(yè)务、场外(wài)业务(wù)等(děng)风险管(guǎn)理难度较大的领域列专章加以规范和强化。

　　另外，《每日经济新闻(wén)》记者还了解到(dào)，本次修订针对(duì)行业普遍反映在实际执行中遇到的问题，对相应条款中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章内容进(jìn)行细化，提高《规(guī)范》的指导性和可操作性。即针对此(cǐ)前行业调研中部分证券公司所反馈的落实难点(diǎn)或存疑(yí)条款，修订中更加注重细化描述、清晰管理要求、提升指导作用、增强可操作性。

　　具体包括：对风(fēng)险文化、风险管理组织架构(gòu)及各层级的风险管(guǎn)理职责、风险管理流(liú)程、风险管理绩效(xiào)考(kǎo)核、新业务管理、风险管(guǎn)理信息系统建设、风(fēng)险数据治理(lǐ)等有关(guān)内容进行了补充完善，进一步提升(shēng)《规范》对(duì)于行业风险管理工作的(de)指导(dǎo)性；针对“风险管理职责(zé)分工”“子公司风险管理”等行业主(zhǔ)要关注的落实难点或存疑(yí)条款，进(jìn)行了更为详细(xì)的规范说明，保障全行业对《规范》要(yào)求的认知一致性，便于不同(tóng)业务规模或业务特(tè)点(diǎn)的证券公司有(yǒu)力落实。

　　发(fā)券商市场风险(xiǎn)管理(lǐ)指引(yǐn)

　　另外，中证协还起草了《证券公司市场风险管理指引》（以下简(jiǎn)称《指引》）。

　　中(zhōng)证协表示，2016年12月，协会发布的《证(zhèng)券公(gōng)司全面(miàn)风险(xiǎn)管理规范》中对市场风险管理提出总体要求。近年(nián)来证券(quàn)行业业务领域不(bù)断扩展、复杂程度不断提升。

　　同时，中证协(xié)认为，证券行业市场风险管理尚缺少统一、全面(miàn)、兼(jiān)具可(kě)操作性与(yǔ)前瞻性的(de)规(guī)范，对市场风险(xiǎn)管理重要性(xìng)、复杂性(xìng)和紧迫性的认识仍需进一步提(tí)高。

　　因此，在此背景下，制定证券公司市场风险管理中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章的行业(yè)指引(yǐn)，对于完善证(zhèng)券行业全面风险管理自律规则(zé)体系，指导(dǎo)证券公司(sī)建立(lì)健全市场风险管(guǎn)理机制，提升全面风险管理水平(píng)具有重要意义。

　　《每日(rì)经济新闻》记者注意(yì)到(dào)，《指引(yǐn)》共四十六(liù)条，主要内容包括明确市场风险管理总体原则、明确市场风险管(guǎn)理的主要环节及要(yào)求、明确市(shì)场风(fēng)险限额管理的要求(qiú)、明确(què)市场风险系统及(jí)数据管理的要求。

　　进一步来看，在(zài)总体原则中，《指引》提出市场风险管(guǎn)理应遵(zūn)循全覆盖、有(yǒu)效性和匹(pǐ)配性原则。全覆盖原则要求市场风险管(guǎn)理全(quán)面覆盖各业务单位存在(zài)的市场风险。有效性原则(zé)要(yào)求(qiú)市(shì)场风(fēng)险管理体(tǐ)系及(jí)工作机制、管理流程能够有效管(guǎn)理(lǐ)公司面(miàn)临的市场风险。匹(pǐ)配性原则强调证券公司市场风险管理应与公(gōng)司发展战(zhàn)略、经营目标、业务(wù)实际、管理模式、风险偏好相匹配(pèi)。

　　值得注意(yì)的是，《每日经济新(xīn)闻》记者了解(jiě)到，《指引》在(zài)组织架构上还明确各层(céng)级单位及(jí)人员的职责分工，并在管理(lǐ)机(jī)制上(shàng)明确将(jiāng)子公司及(jí)其设立的孙公司或其管理的投(tóu)资机构纳入统一的(de)公司市场(chǎng)风险管理体系。

责任编辑：何(hé)松琳

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