“两船”重组预案出炉 交易金额超千亿元

　　随着中(zhōng)国重工（维权）和中国(guó)船舶资产(chǎn)重组预案的发布，9月(yuè)19日，两家公(gōng)司双
双(shuāng)复牌。

　　根据中国重工公告，公司正在(zài)筹划重大资产重组
，由中国船舶通过向中国重工全体股(gǔ)东发行A股(gǔ)股票的方式换股吸收(shōu)合并中国(guó)重工，完成后中(zhōng)国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶成为存续公司。

　　记者注意到，本次交易中，中国船舶拟购买资产的交易金额为1151.50亿元，是A股市场十年来规(guī)模(mó)最大的吸收合并交易。

　　巨丰投顾高级投资顾问张(zhāng)丽洁(jié)对《证券日报》记者表示(shì)：“在全球(qiú)造船业竞争日益激烈的(de)背景下，两家市值超过千亿元的造船(chuán)巨头合并(bìng)，预计将扩大规模效应，进一步提升公司龙头地位和盈(yíng)利(lì)能力，有(yǒu)助(zhù)于中国造船企业更好地参与国“两船”重组预案出炉 交易金额超千亿元际竞争(zhēng)，带来‘1+1>2’的(de)效果。”

　　据公告，中(zhōng)国重工的换股价格确定(dìng)为5.05元/股，中国船舶的换(huàn)股价格确定(dìng)为37.84元/股，由此计算，中国(guó)重工与(yǔ)中国船舶的(de)换股比例为(wèi)1：0.1335。

　　中国重(zhòng)工作为本次交(jiāo)易的被吸收合(hé)并方，中国船舶作(zuò)为吸收合并方，本次换股吸收合并完(wán)成后(hòu)，中国重工将终止(zhǐ)上(shàng)市(shì)并注销法人资格，中国(guó)船舶将承(chéng)继及承接中国重工的全部(bù)资产(chǎn)、负债、业务、人员、合同及其他(tā)一切(qiè)权利与(yǔ)义务。而换股吸收合并所发行(xíng)的A股股票，也将申请(qǐng)在上交所主板上市流通。

　　此外，由于中国重工、中国船舶的实际(jì)控制人均为中国船舶集团有限公司（以下简称“中国船舶集(jí)团”），本(běn)次交易(yì)因此构(gòu)成关联交易。交 易完成后，中国船舶作为存续公司，实际控制人仍为中国(guó)船舶集
团，最终控制人仍为国务院(yuàn)国资委。

　　中国(guó)矿业大学（北(běi)京）管理学院硕士生 企业导师(shī)支培元 在接受《证券日报》记者采访时表示，“两(liǎng)船”合并预示着中国造船行业整合与优(yōu)化的(de)趋(qū)势，推动中国造船工业向更加成熟、集约化方向发展(zhǎn)。中国目前是世界(jiè)造船第一大国，要不断提升中国(guó)船舶工业的整体竞争力，船舶产业链上下游(yóu)应协同努力。

　　公开 资(zī)料显(xiǎn)示，中(zhōng)国船舶是中国船舶集团核心军民(mín)品主业上市公司，聚焦船舶海工(gōng)装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船业务（军、民）、修船(chuán)业务、海洋(yáng)工程及机电(diàn)设备等(děng)。中国重工主要从事(shì)舰船(chuán)研发设(shè)计制造业(yè)务，涵盖海(hǎi)洋防务及海洋开发(fā)装备、海洋运(yùn)输装备、深海装备及舰船(chuán)修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴(xīng)产业及(jí)其他(tā)。

　　今年上半年，中国船舶、中国重(zhòng)工营业(yè)收入分别为360.17亿(yì)元和221.02亿元；截(jié)至今年6月末(mò)，中国船舶(bó)、中国重工的总资产分别为1743.42亿元
和2019.74亿元(yuán)，净资产分别为487.27亿元和838.06亿元。

　　中(zhōng)国重工方面(miàn)对《证券日报(bào)》记者(zhě)表示(shì)，交易 完成后，存 续公司将继续聚力兴(xīng)装强军，勇担“引领行业发展、支(zhī)撑国防建设、服务国家战略(lüè)”使命责(zé)任，紧抓船 舶(bó)制造行业转型升级和景气度提升机(jī)遇，打造建设具有国际竞争力的世界一流船(chuán)舶制造企(qǐ)业。

　　<“两船”重组预案出炉 交易金额超千亿元strong>浙商证(zhèng)券研报显示，当前船舶(bó)行业(yè)高景气度持(chí)续，多船型接力(lì)放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持(chí)续创新高(gāo)，龙(lóng)头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型(xíng)化、高端化、双(shuāng)燃料方向发展，龙(lóng)头公司建(jiàn)造大型船舶(bó)技术全(quán)球领先(xiān)，未(wèi)来优质高价订单竞争力强，我国(guó)高产能、高(gāo)技术水平船(chuán)厂有望优先受益。

　　张丽洁认(rèn)为，两家上市公司合并后，将显著提(tí)升中国造船(chuán)业在全球市场的(de)地位和(hé)影响(xiǎng)力，合并后的企(qǐ)业拥有更雄厚的(de)资金实力和研发能力，可以加大对新技术、新工艺、新材料的研发投入，推动船舶制造技(jì)术的创新升级。

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