早盘：道指小幅上扬纳指下跌130点

　　北京(jīng)时(shí)间6日(rì)晚，美股周五早盘涨跌不一，道指转涨，纳指下跌130点。美(měi)国(guó)8月(yuè)非农就业人数增加(jiā)14.2万低于预期，为美联储9月降息扫(sǎo)清了(le)道路。市场对美(měi)联储的降息幅度存在分歧。

　　道指涨89.00点，涨幅为0.22%，报40844.75点；纳指跌131.04点，跌幅为0.77%，报16996.62点；标普500指数跌18.59点，跌(diē)幅为0.34%，报5484.82点(diǎn)。

　　周五美股市场(chǎng)迎来了备受关注的劳动力市场(chǎng)数据。

　　美国劳工部劳工统计局(jú)报告称，美国8月非农就业人数增加14.2万，低(dī)于接受道琼斯调查的分(fēn)析师平(píng)均预测的16.1万。与(yǔ)此同(tóng)时，之前两个月的数据被向(xiàng)下修正。失业率微降至(zhì)4.2%，是5个月以来首(shǒu)次(cì)下降，反(fǎn)映出企业临时(shí)裁员的形势出现逆转。平均时薪增长0.4%。

　　非农就业人数增长主要由医疗(liáo)保健和社(shè)会(huì)救助部门的就业人数带动。建筑业和政府部(bù)门就业也出现增长。衡量就业增长广(guǎng)度的扩散指数(shù)上升。

　　8月份就(jiù)业参与(yǔ)率持(chí)平(píng)于(yú)62.7%，不过25-54岁年龄段的就业参与率自3月(yuè)以来首次小幅走低。

　　美国8月份(fèn)创造(zào)的非农就业岗位略(lüè)低于预期，7月(yuè)份数据向下修(xiū)正，反映了劳动力市场放(fàng)缓，同(tóng)时也(yě)为(wèi)美联储本月(yuè)晚些时候(hòu)降息扫清了道路。

　　非农报告引发关(guān)于降息幅度的争论

　　最(zuì)新非农报告并没(méi)有明确消除美联储官员是(shì)会以更传统的25个基点的幅度降息(xī)、还(hái)是(shì)以更大(dà)幅度的50个(gè)基点的幅度降息(xī)的不确定性，很可能会加剧目前关于美联储应该以多大幅度降息的争论。

　　8月非(fēi)农(nóng)就业数据让市场担心，美联储激进的利率政(zhèng)策正在导致(zhì)经济活动放缓程度超过之前(qián)预期，市场对美联(lián)储(chǔ)下次(cì)会议将(jiāng)以更大幅度降息的猜测升温。

　　美国国债上涨，收益率(lǜ)下降，因先前公布的美国就业报告喜忧(yōu)参半，强化了交易员关于美联储本月有可能(néng)以超大幅(fú)度降息的押注。市场预(yù)期美联储官员在即将举行(xíng)的会议(yì)上有降息50基点以防范就(jiù)业持续疲软的可能性。

　　对美联储政(zhèng)策(cè)前景更加敏感的两年期美国国债收(shōu)益率一度下跌11个(gè)基点至3.63%。美国(guó)政府公布(bù)的8月(yuè)份(fèn)就业(yè)报告显示新增非农就业低(dī)于预期，但前几个月数据(jù)下修，且失业(yè)率下降。

　　互(hù)换交易员小(xiǎo)幅推高了(le)美联储(chǔ)本月降息50个基点的可能性。目前普(pǔ)遍预计美联储(chǔ)将在此次会议(yì)上启动(dòng)四年(nián)多来首(shǒu)次降息。市场价格体现的美联储本月大幅降(jiàng)息(xī)的可能(néng)性从数据发布(bù)前的36%左(zuǒ)右上升至50%左(zuǒ)右。对于2024年全年来说，互换合约现在隐(yǐn)含降息幅度(dù)约115个基(jī)点，高于周五早些(xiē)时候的约108个基点。

　　分析师Cameron Crise表示，就业数据乍(zhà)一看非常接近表面上的共识，尽管前值有所修(xiū)正。失业率降至4.2%，与预测中值一(yī)致，但表明近期的上升趋势出现逆转，这让人感到些(xiē)许(xǔ)安慰，尤(yóu)其是在参与率保持(chí)不变的情况下，家(jiā)庭就业(yè)人数增加了16.8 万人(rén)，接近非农(nóng)就业人数的增幅（14.2万人(rén)）。

　　Crise指出，需要提醒的是，前几个月的数据向下修正了8.6万，因此从这个角度来看，这份报告略显疲弱。这(zhè)很难成为影响降息25或50个基(jī)点的(de)决定(dìng)性因素，因(yīn)此几小时后美联储理事沃勒的讲话才是关键。

　　Dakota Wealth高级投资组合经(jīng)理Robert Pavlik表示，8月(yuè)份(fèn)的失业率(lǜ)与(yǔ)预期基本一致，低于之前的(de)报告，但当(dāng)他们细看数(shù)字时，就发(fā)现(xiàn)新增(zēng)就(jiù)业岗位数量与预期相比(bǐ)有所(suǒ)下降，而之前数据也有下修，这实际(jì)上是在说明(míng)经济放缓。

　　Robert Pavlik表示：“我不认为(wèi)这是经济崩溃的迹象，但这是放缓的迹象。我认为这意味着9月将降息25个基(jī)点(diǎn)，而不是更(gèng)大幅度的降息。”

　　美联储(chǔ)官员称现在降息是合适的

　　其他报告也显示就业市场正在失去动力。虽然裁员仍然总体上受到抑制，但由于(yú)借贷成本高企以及11月总统大选前的(de)不(bù)确定性(xìng)，许多公(gōng)司推迟(chí)了扩(kuò)张(zhāng)计划(huà)。

　　本周三(sān)公布的美联储对(duì)地区企业的调查显示(shì)，最近几周雇主在招聘方面变得更具(jù)选择性，一些公司缩短了工(gōng)作时间并保(bǎo)留空缺职(zhí)位(wèi)不进行填补。

　　非农就业数据公布后，纽约联储行长约翰(hàn)-威廉姆斯早盘：道指小幅上扬纳指下跌130点周五表示，鉴于在降低通胀和就业市场降温方面取得的进展(zhǎn)，美联储现在降息是(shì)合适的。

　　威廉姆斯表(biǎo)示，美联储在实现维持物价稳定和充分(fēn)就业的双重目标方面取得(dé)了“重大进展”，实现这两(liǎng)个目标(biāo)的风险已进入“均衡”状态。他表示更有信心通胀正在持续向央行2%的目标(biāo)迈进，并(bìng)补充说，劳动力(lì)市(shì)场不太可能成为未(wèi)来价(jià)格压力的来(lái)源。

　　威廉(lián)姆斯未就首次(cì)降息的可能幅度置评。

　　虽然威(wēi)廉姆斯没有探(tàn)讨(tǎo)央行首次降息的幅度问题，但他表示，“官员们可以将政策转向(xiàng)中性，随着时间的推移，这取决于数据的演变、前景和(hé)实现我们目标的风险。”

　　号称“美联储传声(shēng)筒”的知名财经记者Nick Timiraos表示：“美联储威廉姆斯事(shì)先准备好的讲话并没有(yǒu)为降息50个基点(diǎn)奠(diàn)定任何基础。他说，随着时间的推移，政策可以转向更中性的设定。”

　　美联储官员最(zuì)近(jìn)几周暗示，在9月中旬的会(huì)议上(shàng)降息几乎是肯定的。官员们对通胀恢复放缓感到满意，今年年初的一次意外挫折推迟了他们的降息(xī)计划。但一些人现(xiàn)在对维(wéi)持利率在20年(nián)来的(de)高位感到(dào)更加紧张，因为(wèi)劳动(dòng)力市(shì)场可能(néng)放缓(huǎn)得太多。

　　因此，在美联储9月(yuè)17日至18日(rì)的会(huì)议(yì)上，辩论的焦点是(shì)，是开始以更传统的25个基点进行降息，还是(shì)以更大幅度的50个基(jī)点进行降息，以防止就业市场出现不希望看到的疲软。

　　焦点个(gè)股(gǔ)

　　美(měi)国参议(yì)员伊丽莎白-沃伦当(dāng)地时间9月5日致信美国助理司法部长乔纳森-坎特称，支持司法(fǎ)部(bù)对英伟达的调查(chá)。沃(wò)伦说：“允许一家公司对人工智能的研究、开发(fā)和货(huò)币化施(shī)加如(rú)此大的影响，会(huì)带来可怕的经(jīng)济风险。”

　　本(běn)周早些时候(hòu)有(yǒu)消息称，正在搜集英伟达违反反垄断法证据的美国司法部向该芯片商及其它公司发送传票，升级了对这家科技巨头的调查。英伟达随后表示，英伟(wěi)达没有收到(dào)美国司法(fǎ)部的传(chuán)票。

　　特斯(sī)拉公司(sī)周四公布FSD明年入华入欧路线图。据媒(méi)体报道，特斯拉AI团队称明年一季度(dù)将在华和(hé)欧洲推出(chū)FSD系统，有待监管方批(pī)准(zhǔn)。特斯拉(lā)中方(fāng)人(rén)士称，消息属实，目前等待(dài)监管部门审批。分析师(shī)称，鉴于特斯拉和百(bǎi)度合作(zuò)，在华获批比在欧洲容易。

　　9月6日下午，苹果在iPhone 16亮相之前，完成了微信(xìn)的最新版本更新，这也平息了此前“iphone16不适配微信(xìn)、苹果微(wēi)信二选一”的猜测。

　　微软周五任命Rodrigo Kede Lima为微软亚(yà)洲区新总裁，任命即刻生效(xiào)。他接替担任该职(zhí)位五年的Ahmed Mazhari。两人将共同努力，确保顺利过渡(dù)至2024年 9月30日。

　　英国反垄(lǒng)断部门——竞争与市(shì)场管理局（CMA）9月6日公告称，初步认(rèn)定谷歌通过其广告服务器(qì)和购买工(gōng)具的运营滥用(yòng)了其支配(pèi)地位，限制了英(yīng)国(guó)市场的竞(jìng)争。临时(shí)调查结(jié)果涉及谷歌如何“自我推荐”自己(jǐ)的广告交易平台，这一行(xíng)为(wèi)损害了(le)竞争，从而(ér)损害了广告商和出(chū)版商(shāng)的利益。在英国采取行动的同时，美国和(hé)欧盟机(jī)构也在调查类似问题。

　　博通股价(jià)大跌，该公司预(yù)测第四财季收入略低于分析(xī)师的预期。受(shòu)博通大跌拖累，美股(gǔ)芯片(piàn)概念股集体下跌(diē)。

　　企业自动(dòng)化软件公(gōng)司Uipath第二财季和全年业绩指引好(hǎo)于预期，追加5亿美元(yuán)回购。

　　医疗器械制造商Samsara第二财季业绩超预期，上调2025财年指引。

　　法拉第未来大涨，已获3000万美元融资承诺。

责任(rèn)编(biān)辑：张(zhāng)俊 SF065

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