券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者许盈

去年(nián)6月《关于规范信托(tuō)公司信托业(yè)务分类(lèi)的通知》正式(shì)实施，门槛为100万(wàn)元的家庭服务(wù)信(xìn)托业(yè)务正式起航。

去年(nián)下半年以来，以中信(xìn)证券、国泰君(jūn)安为代表的(de)券商已率先落地家庭服(fú)务信托业务。据证(zhèng)券时报记者了解，包(bāo)括中信建投、银河证券等在(zài)内(nèi)的诸多券商也在(zài)布局相关(guān)业务，有望在(zài)近(jìn)期上线。

“我们非(fēi)常看好家庭服务信托的前景(jǐng)。”有券商人士向(xiàng)记者表示。据悉，家庭服务信托大(dà)幅降低了服务信托的门槛，让信托服务更广泛(fàn)地惠及中等收入群体(tǐ)。

券商积(jī)极筹备

相比1000万元(yuán)门槛(kǎn)的家族信托，100万(wàn)元设立门槛的(de)家庭服务信托更具有普惠性，可为更广阔的客户群体提供服务(wù)。自信托(tuō)分类新规实施以来，在券商领域，国泰(tài)君安、中信证券已经率先(xiān)携手信托公司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭(tíng)服务信托业务。就(jiù)在今年3月底，中信证券携手中信信托对(duì)家(jiā)庭服(fú)务信托业务进(jìn)行升级，联合推出“信福传家·家庭服务信托2.0”，首次为(wèi)证券公(gōng)司客户推出了(le)“家(jiā)庭服务信托+保单”服务。

国泰君安也自2023年(nián)8月1日起与(yǔ)上海国际信托合作，启动“甄选传承家庭服务信托”业务。记者从(cóng)国泰君(jūn)安了解到，业(yè)务上线8个多月以来，国泰君安已经完成了对分支机构培训的全覆盖，并在全国(guó)各地(dì)持续举办客户专题活动(dòng)，覆盖了1000多名客户，截至目前(qián)已有近(jìn)半数的分公司成功为客户设立(lì)了家庭信托。

记者(zhě)了(le)解到，还有不少券商正积极筹备家(jiā)庭服务信托业务，有望在近(jìn)期推(tuī)出相关业(yè)务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托(tuō)业务，预计很快将全国范围上线。我们的家(jiā)庭服务信托(tuō)遴选业内(nèi)优秀信(xìn)托公司(sī)作为合作伙伴，并将实现(xiàn)全面(miàn)线上化。”中信建投相关负责人告诉证券时报记者。

“中国银河证券正(zhèng)在积极布局家庭服务信托业务，布局该(gāi)项业务(wù)是公司财富管理转型的举措之一，也是公司践行中央金(jīn)融工作会(huì)议精(jīng)神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动之一。”中国(guó)银河证券相关负责人称。

延(yán)伸至中等收入家庭

据(jù)了解，家庭(tíng)服务信托目标客群较家族(zú)信托而言进一步扩大，包括广大富(fù)裕家庭和(hé)中(zhōng)等收入家庭。

“家庭服务信托基于家庭财富规划，叠(dié)加法律架构对家庭资产进行综合管理，以满足家庭全生命周期(qī)的(de)财富目(mù)标，因此(cǐ)针(zhēn)对的客群(qún)是比较广泛的。”国泰君安相关负责人称。

据介绍，在与大量客户(hù)沟通和服务的过程中，国泰君安梳理了家庭服务信托一些主要客群(qún)，包括银发客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对子(zi)女教育有较高要(yào)求的(de)中(zhōng)产家庭等。

“家庭服(fú)务信托大幅降低了服务信托门(mén)槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群(qún)体。在(zài)我国老龄化程度不断加(jiā)深，财富代(dài)际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决家(jiā)庭(tíng)财富管理中(zhōng)的各(gè)类难题方(fāng)面具(jù)有现实意义。”海通证券相关负责人表示。

业内普遍认为，家庭服务信托有着广阔的发展前景。国泰(tài)君安相关负责人称(ch券商竞相布局家庭服务信托ēng)，首先(xiān)，该业(yè)务低门槛(kǎn)的优势(shì)惠及了更多客户，同时集(jí)合了(le)资产隔离、财富传承、隐(yǐn)私保(bǎo)护、资(zī)产(chǎn)配置等多重功能，填补(bǔ)行(xíng)业广谱客群“传富(fù)”工具的空白。其次，家庭信(xìn)托将原先(xiān)私人银行客户专享服务延伸至中等收入客群，客群(qún)覆盖较(jiào)家族信托扩大20余倍(bèi)。

探索财富管理新蓝海

在家庭服务信托业务方面，相比于信托公司，券商可以提供(gōng)什么样(yàng)的差异化服务？

据(jù)中信建投相关负责人介绍(shào)，根据(jù)监管要求，家庭服务信托的投资范围限于以同业存款、标准(zhǔn)化债权类资产(chǎn)和上市交易股票(piào)为最终投(tóu)资标的的信托计划、券商竞相布局家庭服务信托银行理财产品以(yǐ)及其他公募资产管理产(chǎn)品(pǐn)，即大家常说的“标品”。

“虽然家庭服(fú)务信托(tuō)的管理人(rén)为信托公司，但券商亦可(kě)以利用自(券商竞相布局家庭服务信托zì)身禀赋，立足股(gǔ)债的投研实力和资产配置能力，担当投资顾问角色，提供匹配(pèi)客户(hù)多元(yuán)需求的差异化投顾服务方案，力(lì)争为(wèi)家庭服务信托的投资保(bǎo)驾护(hù)航，探(tàn)索财富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负责(zé)人称，在实际业务中，券商提供的差异化服务在(zài)于：一是丰富的场景化设计。通过对不同受(shòu)益人分配规则的多项组合，深入匹配客户各类生(shēng)活化场景，形成教(jiào)育规划、创业储备、婚姻护(hù)航、长辈(bèi)颐养、爱的铠甲、家企隔离、养(yǎng)老规划等系列场景化服务。

二是丰富的底层产品类型(xíng)。甄选传承家庭信托资产(chǎn)配(pèi)置库包含固收、固收+、公募(mù)FOF（基金中的基金）等(děng)投资策略，提供不同类型(xíng)、不同风险等(děng)级(jí)的底层产品，满(mǎn)足客户多样(yàng)化(huà)的需求。

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