消费电子 回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局

　　9月2日，半导体ETF（512480）收盘跌(diē)3.82%，成(chéng)交额9.06亿元。

　　规(guī)模方面，截止8月30日，半导(dǎo)体ETF（512480）最新份额为314.37亿份，最(zuì)新规模为213.58亿元。

　　消息面(miàn)，据(jù)集微网统计(jì)的A股半导(dǎo)体公司2024年半年度业绩显示，217家(jiā)公司实现营业收(shōu)入合(hé)计(jì)3604.23亿元，平(píng)均每家企业(yè)16.61亿元。从业(yè)绩规模来看，营收超过100亿元(yuán)的公司(sī)有8家，分别是中芯国际、中电港、长电科技、纳思(sī)达、北(běi)方华创(chuàng)、韦尔股(gǔ)份、通富微电、晶(jīng)盛机电，其上半年营收分别为262.69亿元、247.17亿元、154.87亿元、127.94亿元(yuán)、123.35亿元(yuán)、120.91亿(yì)元、110.8亿元、101.47亿元。

　　此外，韩国海关周日公布的数(shù)据显示，韩国8月出口增速恢复到两(liǎng)位数，其中芯片出口同(tóng)比增速更是来到了近39%。作为全 球经(jīng)济的“金丝雀”，韩(hán)国出(chū)口数据的增长
不仅预兆着全球经(jīng)济前景的回暖(nuǎn)，也反映出全球对(duì)消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局科技产品的(de)强劲需求(qiú)。

　　对于韩国来说，其外贸需求一直由全球主要经济体(tǐ)引领：美国英伟达是(shì)其AI芯片的(de)主要供应对(duì)象，而美国对电动汽车的旺盛需求也使(shǐ)韩国汽车制造商受益。此外(wài)，中国也是韩国电子产品和(hé)芯片的主要买家。

　　平安证(zhèng)券指出，当(dāng)前消费电子(zi)有所回(huí)暖，半(bàn)导体国产化进程持续推进。此外，AI带来(lái)的算力产(chǎn)业链也将持(chí)续受益，半导体(tǐ)行(xíng)业当前(qián)已处于复苏阶段(duàn)，消费电(diàn)子回暖，将推动半导体新一轮上(shàng)升(shēng)周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。另(lìng)外，还可以关(guān)注AI+半导体(tǐ)投(tóu)资机会(huì)。

　　东莞(guǎn)证券表(biǎo)示，半年报业绩看，申万(wàn)半导体板块2024年二季度经营业绩实(shí)现同比、环比大(dà)幅增长(zhǎng)，产(chǎn)业链复苏趋势正式确立。进入2024年以来，伴(bàn)随着下游需(xū)求回暖及厂商持续推进库存去化，半导体行业正式进入上(shàng)行周期，半(bàn)导体设(shè)备材料存储、CIS等(děng)细分板块龙头企业2024年二(èr)季度业绩(jì)均(jūn)实(shí)现同比、环比大幅增长(zhǎng)，且受益消费类电子需求强劲，苹果、高通(tōng)、联电等海(hǎi)外企业最(zuì)新财季业绩高于预期(qī)，表明行业景气度延(yán)续。

　　业内人士(shì)表示，半导体设备的高成(chéng)长和竞争壁(bì)垒在周期中得到验证。从(cóng)与同行业的指数收益对比看，与自2018年基日(rì)以来，与半导(dǎo)体芯片类指数相(xiāng)比，半导体材(cái)料设备(bèi)指数以更小的回撤取得了更(gèng)好的收益。在2019年-2021年(nián)的上行周(zhōu)期中
，半导体材(cái)料设备指数涨幅领先，在2022年-2023年的(de)下行周期内，半导体(tǐ)材(cái)料设备指数跌幅更小。

　　综合来看，国产替代(dài)叠加(jiā)景(jǐng)气复苏，可以持续关注(zhù)半导体ETF（512480）的布局(jú)机会。半导体(tǐ)ETF（512480）跟踪的中证全指半导(dǎo)体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市
场上主流的4只半(bàn)导体主题指数中，成立时间最长、总市值最(zuì)大、成分股只(zhǐ)数最多，且近十年换手率最高的一只指数(shù)。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指(zhǐ)数的ETF产品，也(yě)是投资者分享国内(nèi)半导体行业增长的高效工具。

责任编辑：江(jiāng)钰涵

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