多只产品转型ETF联接 基金，是何原因？

9月3日，西藏东财(cái)基金管理有限公司发布(bù)公告称，决定(dìng)于9月4日起，将西藏东财中证500指数(shù)型发起式证(zhèng)券(quàn)投资基金（基金简称“东财中证500”）转型为东财中证500ETF联接基金。这也是西藏东财今年第3次将(jiāng)指数型发(fā)起(qǐ)式基金转(zhuǎn)型为ETF联(lián)接基金(jīn)。

今(jīn)年(nián)以来，基金转型速度放缓(huǎn)，基金转型类(lèi)别中(zhōng)普通指数基(jī)金或LOF产品转型为ETF联接基金成为近期转型重点。值得注意的是，部分(fēn)基金在转型(xíng)为ETF联接基(jī)金的同时，也在(zài)费率方面有所优惠。

近年来，随着ETF受(shòu)到市场的热(rè)捧，不少基金公司也在(zài)积极布局场外ETF联接基(jī)金。Wind数据显(xiǎn)示，今年以来ETF联接基金已成(chéng)立逾百只，创出历史同期(qī)新高。在(zài)指数资源有限的(de)背景下，ETF联接(jiē)基金将使得更多的基(jī)金公司参与、开发自己的(de)ETF产品，完善公司产品线，形(xíng)成场内外联动的布(bù)局(jú)。

又有指数基金转型为(wèi)ETF联接基金

9月3日，西藏东财基金管理有限公司发布公告称，决定(dìng)于9月(yuè)4日起，将东财中(zhōng)证500转型为东财中证500ETF联接基金。

据悉，西藏东财基金(jīn)旗下东财(cái)中证500于2020年11月27日获得中国证监(jiān)会准予(yǔ)注册的批复。《西(xī)藏东财中证500指数型发起式证券(quàn)投资(zī)基金基金合同》（以下简称“《基(jī)金合同(tóng)》”）于2021年1月20日(rì)正(zhèng)式(shì)生(shēng)效。《基金合同(tóng)》约定(dìng)：“若(ruò)将来(lái)本基(jī)金管理人推出跟踪同一标的指数的ETF，则基
金管理(lǐ)人有(yǒu)权决定(dìng)本基金(jīn)是否采取ETF联接基金模(mó)式运作并相应(yīng)修改《基金合同》，如决定以(yǐ)ETF联接基金模式运作，则届时无需召开(kāi)基金份额持有人大会，但须报中(zhōng)国证监(jiān)会备案并提前公告”。

2024年7月2日，西藏东财中证500ET多只产品转型ETF联接基金，是何原因？F获得(dé)中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)准予注册的批复，并(bìng)于2024年9月(yuè)2日正式成立(lì)。根据上(shàng)述《基金合同》规定，西藏东财基(jī)金有权决定东(dōng)财中(zhōng)证500是否转型为东(dōng)财(cái)中证500ETF联接基金。

实际上，这(zhè)已经是西藏东财今年第3次将指(zhǐ)数(shù)型发起(qǐ)式(shì)基金(jīn)转型为ETF联接基金了。在2024年8月1日东(dōng)财沪深300ETF正式成(chéng)立后(hòu)，西藏东财(cái)公告称，决定于(yú)8月2日起，将东财沪深300指数基金转型为东财沪深300ETF联(lián)接基金。同样的(de)，西藏东财4月(yuè)20日公告，决定于4月22日起，将东财中证芯片指数基金转型为西藏东财中证芯片产业(yè)ETF联(lián)接基(jī)金，增加(jiā)E类基(jī)金(jīn)份额，并于当日起开通E类基金份额的申购、赎回(huí)、转换、定期定额投资业务。

费率优惠机制频出(chū)

今年以(yǐ)来，基金转型速度放缓，Wind数据显示，以(yǐ)基金转型生(shēng)效日为统计口径，截至(zhì)9月4日，今年基金转(zhuǎn)型数量为(wèi)57只，相较去年同期的93只，同比下降38.71%。具体来看，基金转型类别中普通指数基金(jīn)或LOF产品(pǐn)转型为ETF联(lián)接基金成为近期转型重(zhòng)点，其 中普通指数基金转型数量为12只，LOF产品转型数量(liàng)为(wèi)4只(zhǐ)。

值(zhí)得注意的是，部(bù)分基
金在转型为ETF联接基金的同时，也在费
率方面有所优惠。例
如，广发(fā)基金(jīn)公告将旗下的广发深证100指数（LOF）变更(gèng)为广(guǎng)发深证100ETF联接基(jī)金，同时降低管理费率(lǜ)和托管费率。

公告显(xiǎn)示，广发(fā)深证100指数（LOF）变更为广发深证100ETF联(lián)接基金后，A类(lèi)基金份额的赎回费率将相应降低。变更前，对于持续持有期少于7日的投资者收取不低(dī)于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对于持续持有期不少于7日（含）的投资者收取的赎回费，将不低于赎回费总额的25%应归(guī)基金财产，其(qí)余 用于支付(fù)注(zhù)册(cè)登记费和(hé)其他必要(yào)的手续费。变更后，对于持(chí)续持有期少于(yú)7日的(de)投资者收取不低于(yú)1.5%的赎回(huí)费，并将上述赎回费全额计(jì)入基金财产；对于持续持有期超过7日的(de)投资者则免收赎(shú)回费。

此外，易方达基金的转型公(gōng)告中也提及了降低费率相关的信息。易(yì)方达基金6月13日公告称，将旗(qí)下的易方达中证银(yín)行指数证券投资基金（LOF）变更为易方(fāng)达中(zhōng)证银行ETF联接基金（LOF）。公告显示，易方达(dá)中(zhōng)证银行指数（LOF）的管(guǎn)理(lǐ)费“按
前(qián)一日基金资(zī)产净(jìng)值(zhí)的0.50%年费(fèi)率计(jì)提”，托(tuō)管费“按前(qián)一日基金资产净值的0.10%的年费率计提”。经调整后，新产品的管理费“按前一日基金资产净(jìng)值扣除前一日所持有目标ETF公允价值后的余额(é)（若为负(fù)数，则取0）的0.15%年费(fèi)率计提”，托管费“按前一日基金资产净值扣除前一日所持有目标ETF公允价值后(hòu)的余额（若为负数，则取0）的 0.05%年费率(lǜ)计提”。

基金公司积极布局ETF联接基金

近年来，随着ETF受到(dào)市(shì)场的热捧，不少基金公司也在(zài)积极布局场外ETF联接(jiē)基(jī)金。Wind数据(jù)显示，今年以来ETF联接基金已成立逾(yú)百只，创出历史(shǐ)同期新高。同时(shí)，博时 中证油气资源联接、南方(fāng)中(zhōng)证国新港股(gǔ)通央企红利联接、博时中证国(guó)新央企现代能源(yuán)联接(jiē)等ETF联接基金正在发行。此外(wài)，富国沪深(shēn)300联(lián)接、招商中证云计(jì)算与大(dà)数据联接也在等待(dài)发行中。

ETF联接(jiē)基金是指将其绝大部分基金(jīn)财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金（简称“目标ETF”），密切跟踪标的指数表(biǎo)现，采用开放式运(yùn)作方式(shì)的基金。根据相关文件规定，ETF联接基金财产(chǎn)中，目标ETF不得低于基金资产净值的90%。

在指数资源有限的背景下，ETF联接基(jī)金将使得更多(duō)的基金公司参与、开发自己的ETF产品，完善公司(sī)产(chǎn)品线，形成场内外联动的布局。从今年的ETF市场(chǎng)发展来看，在基金公司成立新的ETF之(zhī)后，相应的ETF联接基(jī)金往往也(yě)会(huì)迅速成立。例如，今年新成立的3只沪深300ETF中，除了西藏东财将原有的东财沪深300转型为东财沪深300ETF联接基金外，招商基金和富国基金均在沪(hù)深300ETF成立后火速上(shàng)报沪深300ETF联接(jiē)基金。

此外，ETF联接基(jī)金追求跟踪偏离度(dù)和跟踪误差最小化的特(tè)征也是
其(qí)受到(dào)追捧的原因之一。嘉实恒(héng)生医疗保健联接A的(de)中期报告中指出(chū)，该基金主要(yào)通(tōng)过投资于目标ETF实现对业(yè)绩比较基准的紧密跟踪(zōng)，在积极应(yīng)对基金申购赎回等因素对指(zhǐ)数跟(gēn)踪效(xiào)果带来的冲击的同时，降低基金的跟(gēn)踪误差，力求获得与目标ETF所跟踪(zōng)的标的指(zhǐ)数相近的平均收益率。

责编 ：杨喻程

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