直指投顾业务！交易商协会约谈主要证券公司中小银行自律调查余波未了

　　21世纪经济报道记者唐婧(jìng) 北(běi)京报道

　　9月(yuè)11日，交易商协会公告称，在自律管理中发现，部分证券公司在(zài)开展(zhǎn)服务于中小银行的投顾业务过程中，存在控制客户交易，将自营、投顾等业务混同运作，通过变相资金池在不同账户间调节收益以及利益(yì)输送等(děng)问题。

　　公(gōng)告披露，为加强债券市(shì)场规范，促进市场平稳运行，近日交易商协会约谈了投顾业务(wù)规模较大(dà)的(de)主(zhǔ)要证券公司，督(dū)促其严格隔离不(bù)同业(yè)务条线，规(guī)范投顾(gù)展业和服务方式，防范利(lì)益冲突和道(dào)德风险(xiǎn)。要(yào)求证券(quàn)公司对投顾业(yè)务进行全面认真(zhēn)自查，并在规定时间内向协会报告自查情况，提交全部投顾协议。对于自查未如实(shí)反映问题的证(zhèng)券公司，交易商协会将视情况采取进一步自律(lǜ)措施。

　　下一步，交易商协会将要求金(jīn)融机构向协(xié)会备案投顾协议，对于证(zhèng)券公(gōng)司及(jí)中小银行在投顾业(yè)务中(zhōng)暴露的机构业务内控和公司治理不到位问题，将建(jiàn)议(yì)监管部门加强监(jiān)管，规(guī)范机构(gòu)展业。交易商协(xié)会将持续强(qiáng)化银行(xíng)间市(shì)场交易自律(lǜ)管理(lǐ)，制(zhì)定投顾业务相关自律规则，加大违规查处力度，维护(hù)市场正常运行秩序。

　　继今年8月交易商协会针对四家江苏农商行启动自律调查以来，市(shì)场对(duì)调(diào)查结(jié)果和处罚措施保持高度(dù)关注，甚至一度有暂停国债交易和同业存单发行的“小作文”传(chuán)出，随即被金融管理部门和相关发行(xíng)公告证(zhèng)伪，但也从侧面反映出债券市场的高(gāo)关注度(dù)。

　　受8月CPI和PPI数据不及预期等因素影响，当前国(guó)债市场做(zuò)多情绪仍然(rán)浓厚，国(guó)债期货(huò)9月11日收盘集体(tǐ)上涨，30年期主力合约涨0.29%报113.51元，10年期主力合约涨0.14%报106.70元，均盘中续创新高；5年期主力合(hé)约(yuē)涨0.11%，2年期主力(lì)合约涨0.07%。

　　重点关注金融机构利益(yì)输送

　　今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会多次“剑指”债(zhài)市利益输(shū)送等违规行为。8月7日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)发布(bù)公告，称监测(cè)发现(xiàn)，常熟农商行、江南农商(shāng)行、昆山农商行、苏州(zhōu)农商行在国债二级市场交易中涉嫌(xián)操纵市场(chǎng)价格(gé)、利益输送。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会对上述4家机(jī)构启动自律调查。

　　8月8日，交易商协(xié)会再(zài)次公告，称(chēng)部分(fēn)中小(xiǎo)金融机构在国债交易(yì)中存在出借债券账户和利益输送等违规(guī)情形，交(jiāo)易商(shāng)协会已(yǐ)将部分严(yán)重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚。

　　8月下(xià)旬，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会副秘书长徐忠在接受媒体(tǐ)采访时表(biǎo)示，部分中小金融机构违规向私募基金等机构出借账户，做多(duō)长期国债，做空国债期货，操纵价(jià)格，并进行利(lì)益输送；对长(zhǎng)期国(guó)债利(lì)率下行推波助澜。

　　徐忠(zhōng)强调，当前货币政策框架正处在“由量转(zhuǎn)价”过渡期，国债收益率曲线作为重要的价格信(xìn)号，还存(cún)在远端定价不充分、稳定性(xìng)不足等问题(tí)，需要央行和市场加强沟通(tōng)，并(bìng)对过度(dù)承担利率风险(xiǎn)的机构进(jìn)行风险提示，同时打击债券市场违法违规(guī)行为(wèi)。

　　事实上，早(zǎo)在今年4月，交(jiāo)易商协会就曾因部分中小金(jīn)融机构存在涉(shè)嫌违规代(dài)持、出借债券账(zhàng)户(hù)等行为，对6家中小金融机构启动自律调查。

　　交易商协会(huì)当时强调(diào)，市场机构反映部分中小金融机构从业人员与外部(bù)人员串谋，利用国债利率下(xià)行预期进行代持、利益输送等违法(fǎ)违规行为有所增加。各市场成员要加强内控(kòng)，高度重视债券业(yè)务合(hé)规(guī)检(jiǎn)查，避免发生此类违(wéi)法违规行为。

　　交易商协会打(dǎ)击(jī)债市违法违规行(xíng)为的决心是显而易见的。徐忠在采访中表示，交易商协会在(zài)人民银行指(zhǐ)导下，持续加强银(yín)行间债券市场自律管理，维护和规(guī)范市场秩序。

直指投顾业务！交易商协会约谈主要证券公司中小银行自律调查余波未了="font-L">　　一(yī)是制(zhì)定(dìng)自律规则，引导市场机构合规展业。针对做市商、经纪商等关键(jiàn)机构出台(tái)相关自律指引，并在报价、询价(jià)等关键环节，明(míng)确合规使(shǐ)用实名留痕的通讯工具有关要求，加(jiā)强货币经纪报价规范，治理虚盘报价及暗盘成交(jiāo)。

　　二是加强检查(chá)与(yǔ)调查力度，对违(wéi)规行为予以惩戒。常态化对做(zuò)市商、经纪商、中小(xiǎo)金融机构开展业(yè)务检查，对(duì)违规行为(wèi)实施自(zì)律处分，严肃(sù)市场(chǎng)纪律。截至(zhì)目前，针对(duì)债券代持、出(chū)借账户、经纪虚假撮合等交易违(wéi)规行为，累计(jì)作出自律处分40余家次，部(bù)分情形(xíng)严重的机构及个(gè)人，还受到了暂停业务权限、市场(chǎng)禁业等严肃处理。

　　此外，交(jiāo)易商协(xié)会建立了与证券监(jiān)督管(guǎn)理机构以及公安等(děng)相关机构执法衔接机制，并(bìng)将有关资(zī)管产品涉嫌大额利益输(shū)送(sòng)案件线索，移送公安部门。

　　债(zhài)券市场规范和发展并不矛盾

　　不过，业内专家也强调，在打击债市违法违规行为的(de)同时(shí)，市场主体投资和交易(yì)的合理权利会得到保障。对(duì)违法行(xíng)为的调查处(chù)理和尊重市场主体独立决策、自负盈亏的(de)权利(lì)是(shì)不矛盾的，都是(shì)为了促进债券市场的有序健康发展。

　　中(zhōng)国债券市场从零起步(bù)，经过不断实践探索，目前规模稳居世界(jiè)第二，走(zǒu)出了(le)一条既符(fú)合债券市场一般规律，又具(jù)有中国特色的直指投顾业务！交易商协会约谈主要证券公司中小银行自律调查余波未了发展之路。截(jié)至2024年(nián)6月末，中国债券市场规模达到165万亿(yì)元(yuán)，较二(èr)十(shí)年前增长了30多(duō)倍，当前占GDP的比重约125%。随着中(zhōng)国经(jīng)济结(jié)构(gòu)调整并迈向高质量发展阶段，宏(hóng)观调控框架逐步转型，金融行业也在发生深刻变化。

　　8月14日，央行有关(guān)部(bù)门负(fù)责(zé)人在(zài)《金(jīn)融时报》上撰(zhuàn)文表示，当前市场机构的公司治理和内控制度仍(réng)需不断完善，还存在一些(xiē)不规范的现象。近期债券市场有部分机构存在(zài)出借债券交易账户、报价(jià)明显偏离市场(chǎng)水(shuǐ)平等现象，金融管理部门打击扰乱市场秩序违(wéi)法(fǎ)行为，有利于规范市场运行，维护良好市场秩序，促(cù)进金融市(shì)场长期稳定发展。债券市场规(guī)范和发展是互促互进、并不矛(máo)盾的，在规范中能(néng)够实现更好的持续稳健发(fā)展。

　　公开资料显示，中国银行间市场交易(yì)商协会是由市场参与者、中介机构及相关领域(yù)的从业(yè)人员和(hé)专家学者自愿组成(chéng)的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市(shì)场、票(piào)据市场、黄金市场和(hé)衍(yǎn)生品市场在内的银行间市(shì)场的自律组织。

　　交易商(shāng)协会经国务院同意、民政部批准于2007年9月(yuè)成立，为全国性(xìng)的非营利性(xìng)社(shè)会团体法人，接受业务直指投顾业务！交易商协会约谈主要证券公司中小银行自律调查余波未了主管单位中国人民银行和社团登记管理机关民政(zhèng)部的业务指导和监(jiān)督管理。交易商协会会员(yuán)涵盖银行、信用社、证券公司、保险公司(sī)、信托(tuō)公司、基金公司(sī)、财务公司、工商企业等各类(lèi)机构。

　　官网信息显示，交易商协会常见的处分措施包括诫勉谈话、通报批评、警告、严重警告(gào)、公开谴责、责令改(gǎi)正、责(zé)令致歉、暂(zàn)停相关业务、暂停会员权利，等等。

责任(rèn)编辑：王馨茹

未经允许不得转载：北京APP开发_微信小程序制作_公众号开发_新思络软件定制公司直指投顾业务！交易商协会约谈主要证券公司中小银行自律调查余波未了